Year:

Baru-baru ini ada seorang client bertanyakan kepada saya, kenapa saya kelihatan skeptikal dengan emas. Saya bukan skeptikal dengan emas kerana saya bencikan emas, saya sendiri pernah melabur di dalam perak dan mendapat keuntungan 25% dalam masa 6 bulan. Tetapi saya selalu mengatakan harga emas akan jatuh, kerana secara fakta dan fundamental, memang logiknya ianya akan jatuh.

Sejak tahun 2008, harga emas dan perak melonjak naik. Kenaikan harga emas ini bukan sahaja menarik perhatian para pelabur, malahan ianya juga menarik perhatian orang awam untuk turut melabur di dalam emas. Berita-berita dan fakta-fakta berkaitan emas dan perak tersebar luas. Dengan ayat-ayat seperti “emas pasti akan naik dalam jangka masa panjang” atau “harga emas masih belum mencapai ‘historical price’” dan yang sewaktu dengannya.

Namun tahun ini merupakan tahun dukacita bagi kebanyakan yang masih memegang emas dan perak. Emas sudah jatuh harganya sebanyak 27% daripada harga pada bulan September tahun lepas…. Kenapa?

Punca Kenaikan

Punca utama kenaikan harga emas yang mendadak sejak tahun 2007 bermula apabila economist dan international investors mulai sedar bahawa ekonomi US sudah mula mengalami masalah. Apabila ekonomi US mengalami masalah, yang turut bermaksud currency US akan semakin kurang nilainya, para economist dan investor akan mula membeli emas.

Ini kerana currency di seluruh dunia adalah di dasarkan ke atas ekonomi dan currency US. Maka jika ekonomi dan currency US mengalami kejatuhan, maka seluruh dunia akan jatuh dan inflasi akan berlaku di seluruh dunia. Saham di seluruh dunia akan jatuh, banyak syarikat akan bankrap. Pada ketika itu tidak ada apa yang dapat melindungi nilai duit kita, melainkan barang yang tahan lama dan sentiasa berharga, yang harganya akan naik selari dengan inflasi yang berlaku, emas.

Atas sangkaan ekonomi dan currency US akan jatuh, serta inflasi yang tinggi akan berlaku di seluruh dunia, maka para investor membeli emas. Kemudian seperti domino, apabila harga emas naik begitu tinggi ketika inflasi berlaku di seluruh dunia pada tahun 2008, perkara itu menarik perhatian orang awam.

Kesannya, keluarlah khabar-khabar angin bahawa sistem duit kertas ini akan hancur, kertas-kertas tersebut akan hanya menjadi kertas yang tidak bernilai, kita perlu kembali kepada sistem emas dan perak, pelaburan di dalam emas adalah pelaburan yang tidak akan rugi, dan sebagainya.

Penglibatan orang awam ke dalam pelaburan emas dan perak menaikkan lagi harga emas secara mendadak, sehinggalah harga emas naik hampir 3 kali ganda daripada harganya pada tahun 2007.

Tindakan bank negara US (Federal Reserve, Fed) untuk menjalankan Quantitative Easing (QE), iaitu ‘mencetak duit’ secara elektronik dan menggunakannya untuk tujuan-tujuan tertentu meningkatkan lagi spekulasi bahawa currency US akan jatuh dan hiper inflasi akan berlaku.

Adakah Betul?

Adakah sangkaan economist dan investor bahawa ekonomi US akan jatuh dan inflasi akan berlaku di seluruh dunia itu betul?

Ya betul, ekonomi US mengalami kemunduran untuk beberapa tahun, dan inflasi berlaku di seluruh dunia pada tahun 2008.

Namun, hiper inflasi tidak berlaku. Duit kertas masih lagi bernilai dan dari tahun ke tahun, ekonomi dan currency US semakin pulih. Selari dengan itu saham di seluruh dunia juga semakin pulih dan meningkat dengan baik.

Adakah betul harga emas pasti naik dalam jangka masa panjang?

Ya dan tidak, jika jangka masa yang dimaksudkan adalah dalam 10 tahun, maka tidak semestinya. Sebaliknya jika jangka masa yang dimaksudkan adalah 50 tahun, maka ianya pasti akan naik. Tetapi ianya bukanlah kerana ‘emas’ itu sendiri, tetapi kerana inflasi yang berlaku. Pada 50 tahun dahulu sebungkus nasi lemak berharga 5 sen dan kini sudah berharga RM1.50. Samalah dengan emas, selepas 50 tahun pasti harganya akan naik dengan agak banyak. Tetapi nilainya boleh jadi sama saja tidak berubah.

Kenapa saya mengatakan dalam masa jangka 10 tahun pun tidak ada jaminan harga emas akan naik, bolehlah dilihat daripada graf di atas. Fenomena kenaikan harga emas yang mendadak pernah berlaku pada tahun 1980, tetapi apakah harganya 10 tahun kemudian? Hanya lebih kurang separuh daripada harganya pada tahun 1980.

Mungkinkah Harga Emas Akan Naik Semula Dalam Jangka Masa Pendek?

Saya berikan beberapa fakta untuk menjawab soalan ini:

1) Sejak tahun 2009, saham di US (S&P 500) telah naik secara berterusan daripada 700 kepada 1,600 pada hari ini.

2) Pada tahun 2007, unemployment di US berada pada paras 5%, ianya naik sehingga hampir 10% pada hujung 2009 dan kini sudah jatuh kepada 7.6%

3) Inflasi US berada pada tahap 2% pada tahun 2007, mencecah hampir 6% pada akhir tahun 2008 dan kini berada pada tahap 2%

4) Pada tahun 2008, kenaikan GDP di US berada pada 2.7%, jatuh pada paras -3.5% pada tahun 2009 dan kini sudah naik kpd 2.2% pada tahun 2012.

5) QE 3 akan diramalkan akan berakhir pada tahun hadapan.

Rasa-rasanya:

1) Adakah ekonomi US akan semakin runtuh?

2) Adakah currency US akan semakin jatuh?

3) Adakah hiper inflasi akan berlaku?

4) Adakah duit kertas akan bertukar menjadi kertas-kertas yang tidak bernilai?

5) Antara memegang sesuatu yang tidak memberi pulangan tahunan (emas), dan sesuatu yang setiap tahun akan memberi pulangan (saham), dan kedua-duanya pasti akan naik harganya sejajar dengan inflasi, yang manakah lebih berbaloi dipegang?

Terdapat kemungkinan harga emas akan naik dan turun dalam jangka masa yang pendek, namun kenaikannya tidak akan mencapai kenaikan yang dulu dan lebih disebabkan spekulasi oleh sesetengah pihak, bukanlah atas dasar fundamental yang menjadikan harga emas mula-mula naik dahulu.

Cadangan:

Cadangan saya kepada yang masih memegang emas dan perak, untuk menjual emas dan perak tersebut, terima hakikat kerugian dan mula melaburkan semula duit tersebut di dalam pelaburan yang lain terutamanya saham.

Anda mempunyai pilihan untuk memegang duit tersebut untuk 10 tahun lebih, mengharapkan akan berlaku sekali lagi masalah ekonomi dan harga emas akan melonjak naik semula. Namun persoalannya, adakah ianya akan berlaku, dan dalam jangka masa 10 tahun itu, hakikatnya anda boleh mendapat pulangan 100-300% jika anda melabur di dalam saham dari sekarang.

Pilihan di tangan anda.

dari : Izzuddin Yussof
http://izzuddinwealth.my/?p=130